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VC3.0之明勢資本:互聯網金融和O2O為什么是大坑?

更新時間:2016-06-01 09:59:51來源: 責任編輯:
導讀:  黃明明和他的明勢資本是最典型的VC3.0范本之一。  前段時間新浪科技所起底過的IDG資本,代表的是中國VC1.0時代。紅杉資本中國、經緯中國時期,大量美元基金進入中國,

 VC3.0之明勢資本:互聯網金融和O2O為什么是大坑?

  黃明明和他的明勢資本是最典型的VC3.0范本之一。  前段時間新浪科技所起底過的IDG資本,代表的是中國VC1.0時代。紅杉資本中國、經緯中國時期,大量美元基金進入中國,打造了VC2.0時代。而現在,1.0和2.0時代的投資機構發生了裂變,投資人紛紛出走自立門戶,又造就了一個新的VC3.0時期。  除了裂變外,成功創業者和金融人士聯合創辦的新基金,也是VC3.0中一股不可忽視的新勢力。  明勢資本就在這一新陣營中。黃明明是連續創業者轉型投資,而明勢資本的另一位合伙人,曾穎哲曾服務于博世中國和高盛集團倫敦辦公室,具有投行金融經驗。  黃明明說,相比純金融從業背景的VC而言,明勢的優勢在于是真的更懂創業者。他連續四次創業,一個企業能遇到的問題都經歷過,所以無論企業遇到什么困難或者質疑,他都能理解,而且堅定地站在創業者這邊。  關于這種對創業者的“懂”,明勢資本一直在找一個合適的詞去形容。一開始他們常常被描述為“企業合伙人式的投資”,可這種表述很容易會被人理解為深度甚至過度參與。黃明明本人并不想被定義成這種風格。他反復地對新浪科技表示,投資人如果深度參與企業管理,肯定是企業出問題了,沒有成功的先例。“從創業者中來,到創業者中去”,才是更為合適的表達。  另一個差異性的問題,存在于VC3.0和老牌基金之間,這是明勢資本更為迫切需要弄清楚的事情。“去跟經緯、紅杉、IDG競爭好項目、拼A輪,明勢資本有什么優勢,彈度比別人小,明星比別人小。能夠體現我們價值的地方就是比別人要看的更早一點。”  他說,明勢資本寧可錯過熱門,也要想透了再投。  從2014年7月成立到現在,明勢基本保持每月僅投1-2個新項目的節奏,每年新投資項目都沒有超過20個,而且大部分都集中在汽車交通、企業服務和硬件三個方向。  作為一個早期偏天使的投資機構,明勢資本走了一條專業化和集中化的道路,將中后期的一些投資戰略前移,和以往大家所熟知的早期投資“廣撒網”的投資方法形成了區別。而采取這種策略的新基金在VC3.0浪潮中并不少見。  由于大部分VC3.0都僅有2-3年的歷史,都還在探索途中,還很難去做一個定論和判斷。但是目前的趨勢來看,其實有點像近幾年電商出現的平臺電商和垂直電商的分化。就像黃明明所說的,小公司和創業公司,要和大公司競爭,想要成功就是專注,集中全部力量把一點做到極致才會有機會。明勢資本也是創業小公司。  雖然之前黃明明個人天使投資的汽車之家、游戲谷和赤子城等都得到了四十到百倍不等的回報。但是個人天使和機構投資還是存在很大不同,對于明勢資本而言,挑戰和未來都還在路上,可能五年之后才能有一個階段性的定調。
投資行業分布  不喜歡成天混論壇的創業者  “寧可投資一流的團隊去做二流的項目,也不愿意投資二流的團隊做一流的項目”,這句話黃明明公開說了很多次,也是明勢資本的最重要投資準則之一。  會有這樣的感悟,和黃明明個人天使投資的第一個項目,也是最成功的項目—汽車之家有著很大關系。汽車門戶并不是一個一流的創業切入口,黃明明坦言投資的時候,并沒有想到汽車之家能做到50億美元的規模,他覺得十億人民幣都是超乎想象了,但是事實證明,一流的團隊才是做成一流企業最關鍵的因素。  2006年投資汽車之家后,黃明明和李想、秦致都保持了非常密切的關系,他們也都是明勢資本的LP(出資人)。在李想離開汽車之家,二次創業智能電動車項目“車和家”的時候,明勢資本成為了“車和家”唯一的天使投資人。2016年5月,車和家宣布獲得7.8億元A輪融資。  對于李想和他的“車和家”項目,黃明明也有自己的苦惱。“車和家都獲得巨額融資了,但是李想還是不敢去做PR宣傳,我直接跟他說哥們咱們這樣不行,國內有國內的玩法,認真做產品當然很重要,但是PR宣傳還是要做”。  “這種情況普遍存在于明勢資本投資的項目中,比較吃虧。”黃明明雖然口中說著苦惱,但是也透露出幾分驕傲。“我投資的時候,不喜歡挑在外面太能忽悠的人,而是認真埋頭做事。可以出來做宣傳,但是要有非常明確的目的,例如公司要獲取流量或者要準備融資,才去做這些事情。其他的時間,他是不會愿意成天混論壇活動的”。  黃明明有過四段創業經歷,第一段是2000年,他在芝加哥商學院讀書期間,選擇休學回國創辦了一家B2B網站-盟達中華網。在失敗后的五年時間里,黃明明重回學校讀書,并留在硅谷工作。直到2005年,才再度回國和蔡文勝一起創辦了265導航。265導航賣給谷歌之后,又連續創辦了雜志平臺ZCOM和酷盤,并且在ZCOM期間,收購了網際快車。  在創業的時候,黃明明在同事眼中就是一個專注于產品的人,于是投資時也自然而言被這類創業者吸引。  除了不太喜歡這類不太珍惜自己時間的創業者外,他坦言自己也害怕八面玲瓏的那種創業者,“優秀的創業者往往都有固執的一面,有的時候能氣死投資人,但是很多時候這是優勢。反而是那種讓人無比舒服,處處順著投資人的創業者需要警惕,這類人往往不會是很好的企業領頭羊。”  雖然早期投資是一個比較看運氣,很難對企業大成與否很難做預測的階段。成功的方式有很多種,但是失敗卻總是殊途同歸。  黃明明覺得如果創業者開始各種參加高大上的聚會、論壇和演講的時候,或者公司還沒有做到一定規模就開始盲目擴張,發展各種品類,嘗試各種商業模式時,其實是一種危險的信號。而那種一開始就說自己要搭建大平臺大生態,但是對于怎么做卻不太清楚的創業者,他更是避而遠之。  而創業者可能成功的品質里,他覺得最重要的是堅持和把事情做到極致的欲望和渴望,做成一個企業,過程中有太多的困難和痛苦了。 
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